受注残の急増がFY2027-H1の売上へ転換するか

FY2027年3月期第1四半期の受注高は38億54百万円（3,854百万円）で、前年同期比12.1％増となった。さらに、Q1末の受注残高は74億97百万円（7,497百万円）で、2026年3月末から31.5％増加している。受注面では、通期の受注高が109億84百万円（10,984百万円、前期比14.5％増）だった2026年3月期から、増加基調が続いているかを確認できる局面にある。

ただし、受注の積み上がりはまだ売上高の増加としては表れていない。Q1売上高は2,060百万円で、前年同期比0.4％減だった。通期売上高予想10,000百万円に対する進捗率は20.6％で、4月から6月までの3か月を単純に12か月で割った25％を4.4ポイント下回る。これは季節性や検収時期を考慮していない機械的な比較にすぎないが、H1で受注残がどの程度売上へ振り替わるかを測る基準にはなる。

受注・売上の内容については、バルブ・アクチュエータやその他増減速機、工事事業が増加した一方、ジャッキと歯車が減少したと説明されている。2026年3月期の受注高も、歯車及び歯車装置事業が8,296,298千円（前年同期比15.4％増）、工事事業が2,687,763千円（同11.7％増）であり、両事業で受注が伸びていた。H1では、受注増が特定製品に偏っていないか、また納入・検収の時期が当初想定からずれていないかが重要になる。

Q1時点で開示されている受注残高は総額7,497百万円であり、事業別・製品別・納期別の金額は確認できない。したがって、H1決算では9月末受注残高の総額に加え、歯車及び歯車装置事業と工事事業の内訳、受注残から下期に売上計上される見通し、受注高の前年同期比が示されるかを確認したい。単純ベンチマークとしては、H1売上高5,000百万円、H1受注高3,854百万円が目安となる。