売上高は大幅増だが、通期計画にはH1からの加速が必要

第1四半期の連結売上高は590百万円で、前年同期の約389百万円から52.0％増加した。大型成形機の受注、予定されていた成形機・装置の売上計上、既存顧客向けのメンテナンスやオーバーホールが増収要因と説明されている。一方、通期売上高予想は2,900百万円であり、第1四半期の進捗率は約20.3％にとどまるため、3か月経過時点の単純な25.0％ペースを約4.7ポイント下回っている。

通期予想を四半期均等に置く単純計算では、H1に1,450百万円の売上高が必要になる。第1四半期実績を590百万円とすると、第2四半期単独で約860百万円を計上する必要があり、Q1実績から約46％の上積みとなる。この水準は会社が示したH1予想ではなく、通期計画の進捗を測るための基準である。H1が1,450百万円に届かない場合、通期目標達成には下期3四半期で残り2,310百万円、平均770百万円を売り上げる必要がある。

第1四半期の売上高内訳は、プラスチック成形機事業が414.820百万円、IT・人材事業が176.019百万円だった。成形機事業が全体の約70.2％を占め、IT・人材事業が約29.8％を占めている。したがって、全体の52.0％増が第2四半期以降も続くかを判断するには、成形機・装置の大型案件の計上時期だけでなく、メンテナンス売上とIT・人材事業の増収が継続するかを分けて確認する必要がある。

第1四半期の説明では大型受注を獲得したことは示されているが、受注高や受注残高の金額は開示されていない。次回決算では、Q1で獲得した大型案件の売上計上が第2四半期に進んだか、受注残が通期の残り2,310百万円を裏付ける規模か、さらにメンテナンス・オーバーホールの売上が一時的な増加ではないかを確認する必要がある。