FY2027年6月期の増収増益計画は第1四半期から立ち上がるか

FY2026年6月期の連結売上高は135,613百万円で前期比5.1％増となったが、営業利益は13,081百万円で同4.9％減、経常利益は13,560百万円で同1.5％減だった。一方、親会社株主に帰属する当期純利益は10,223百万円で同1.7％増となり、売上高と最終利益は過去最高を更新したものの、営業段階では増収がそのまま利益成長につながっていない。

会社が示しているFY2027年6月期の計画は、売上高150,000百万円、営業利益16,000百万円、経常利益16,200百万円、親会社株主に帰属する当期純利益11,000百万円、EPS397.6円である。FY2026年実績に対して売上高は14,387百万円、営業利益は2,919百万円の上積みが必要で、増加率にするとそれぞれ約10.6％、約22.3％となる。中期計画の最終年度目標である売上高1,500億円、営業利益160億円、ROE10％以上との整合性も、次回決算で改めて確認すべき論点である。

ただし、会社は四半期ごとの通期計画進捗率や、FY2027年6月期の営業利益をどの四半期で稼ぐかという季節性・残期間の必要額を開示していない。前年の第1四半期は売上高30,597百万円、営業利益1,500百万円、営業利益率約4.9％だったため、次回はこの水準を単純な比較基準とし、売上高だけでなく営業利益が前年同期を上回るか、またFY2026年通期で低下した収益性が回復しているかを確認したい。