AIインフラ需要で上期は過去最高、Q3は上方修正後の進捗確認が焦点

2026年1月から6月までの中間期は、売上高270億55百万円（前年同期比48.3％増）、営業利益75億95百万円（同81.4％増）、経常利益80億34百万円（同109.4％増）、親会社株主に帰属する中間純利益59億62百万円（同108.7％増）となった。営業利益率は75億95百万円÷270億55百万円で約28.1％となり、前年同期の約22.9％から約5.1ポイント上昇している。会社はAIインフラ投資の拡大、AIサーバーを中心とするデータセンター向け需要、高品質製品の販売拡大を主因として説明している。

第1四半期も売上高125億51百万円、営業利益35億44百万円と、それぞれ前年同期比42.6％増、60.4％増であった。第1四半期時点の通期予想は売上高496億円、営業利益130億円だったが、中間期には売上高561億円、営業利益168億円へ引き上げられた。一方、今回の業績予想修正では修正前の数値や修正額が明示されておらず、どの程度の需要上振れを織り込んだのか、またAI関連需要の数量・単価・製品構成別の寄与額も開示されていない。

中間期の通期計画に対する進捗率は売上高48.2％、営業利益45.2％である。単純に第3四半期累計を通期計画の75％と置く場合、売上高420億75百万円、営業利益126億円が一つのモニタリング基準となる。ただし、四半期別の季節性や受注残高は開示されていないため、これは会社計画ではなく進捗確認の目安にすぎない。下期だけで売上高290億45百万円、営業利益92億05百万円を稼ぐ必要があることから、次回決算ではAI関連需要の継続に加え、設備増強が実際の出荷量と稼働率の上昇に結び付いたかを確認したい。