FY2026は増収・営業減益から費用吸収力が焦点

FY2026年9月期第3四半期累計の売上高は6,009百万円で、前年同期比6.5％増となった。一方、営業利益は1,100百万円、経常利益は1,068百万円、四半期純利益は781百万円で、それぞれ前年同期比17.9％減、19.7％減、11.3％減だった。売上高の増加と利益の減少が併存しており、増収がそのまま利益成長につながらない局面が続いている。

第3四半期短信に記載された通期予想は、売上高8,250百万円、営業利益1,400百万円である。この前提では、第4四半期に売上高2,241百万円、営業利益300百万円を積み上げる必要がある。売上高の進捗率は72.8％、営業利益の進捗率は78.6％で、利益の進捗は売上高を上回るものの、四半期単独では減収・減益要因が強まる可能性もあるため、下期後半の費用抑制とサービス別売上の確認が必要である。

利益を圧迫している主因として、広告宣伝費と人件費の増加が説明されている。販売費及び一般管理費は4,673.691百万円、前年同期比12.4％増であり、社員の給与水準向上もコスト増加要因とされる。営業利益1,100百万円を売上高6,009百万円で割ると営業利益率は約18.3％となるが、この比率自体は短信に表示されていない。次回決算では、広告宣伝費、人件費、その他の販売費及び一般管理費を金額ベースで開示するか、またWevoxの成長投資が売上高・利益の拡大に結び付いたかを確認したい。