FY2026通期予想は営業利益ベースで達成圏にあるが、第4四半期の利益水準と最終利益の反動が焦点となる。

2026年9月期第3四半期累計の売上高は25,097百万円、営業利益は1,254百万円、経常利益は1,195百万円、親会社株主に帰属する当期純利益は835百万円となった。前年同期比では売上高が22.4％増、営業利益が95.9％増、経常利益が94.1％増、親会社株主帰属利益が138.4％増であり、M&Aによる連結範囲拡大と費用改善が通期予想の上方修正につながっている。

通期予想は売上高33,100百万円、営業利益1,400百万円、経常利益1,320百万円、親会社株主帰属利益700百万円である。売上高の進捗率は約75.8％、営業利益は約89.6％、経常利益は約90.5％に達しているため、営業利益ベースでは第4四半期に146百万円を積み上げれば予想に届く。第3四半期累計の営業利益率は約5.0％であるのに対し、予想達成に必要な第4四半期の営業利益率は約1.8％にとどまるため、季節費用を考慮しても数値上は達成ハードルが高くない。

一方、最終利益は第3四半期累計で835百万円となり、通期予想700百万円を135百万円上回っている。これは通期予想が保守的である可能性を示す一方、特別利益や税金、非経常的な収益の反動を含んでいる可能性もある。次回決算では、第4四半期の営業利益が計画どおり確保されたかに加え、最終利益が700百万円を上回る状態を維持したのか、あるいは第4四半期に特別損益・税負担・減損などが発生したのかを確認したい。