FY2027年1Qは大幅増益も、売上高の通期計画進捗はやや遅い

FY2027年1Qの売上高は1,808百万円で、前年同期比16.6％増となった。営業利益は414百万円、経常利益は428百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は269百万円で、それぞれ前年同期比136.3％増、111.3％増、105.2％増となっている。売上高の伸びに対して利益の伸びが大きく、短期的には収益性の回復が業績を押し上げた。

ただし、2027年3月期の会社予想は売上高8,602百万円、営業利益1,707百万円、経常利益1,742百万円、親会社株主に帰属する当期純利益1,219百万円である。1Q実績の進捗率は売上高が1,808百万円÷8,602百万円で21.0％、営業利益が414百万円÷1,707百万円で24.3％となり、売上高は四半期を均等配分した場合の25％を約4ポイント下回る。一方、営業利益は単純な25％に近く、利益の進捗が売上高を上回る形になっている。

H1の単純な通過点は、売上高4,301百万円、営業利益853.5百万円となる。これは会社が示したH1予想ではなく、通期予想を半分に割った機械的な目安であるため、季節性や大型案件の納期によって上下し得る。それでも、FY2026-H1の売上高3,504百万円、営業利益579百万円からどの程度改善したかを確認するうえで有用である。特に、1Qの増収が2Qにも継続し、国内案件やネジ締付装置の売上が戻るかが重要となる。

会社は通期予想を据え置いているため、FY2027-H1では売上高の遅れが一時的な案件計上時期の問題なのか、通期予想そのものの達成確度低下なのかを見極める必要がある。H1の売上高が4,301百万円を下回る場合は、下期に必要な売上規模が大きくなる。逆に、営業利益が853.5百万円を上回り、売上高営業利益率も20％前後を維持できれば、現時点の利益予想には一定の余裕が生じる。