上期予想の達成には第2四半期で売上高664.03億円・営業利益172.88億円が必要

2027年3月期第1四半期の売上高は60,597百万円、営業利益は15,212百万円で、前年同期比はそれぞれ45.9％増、192.6％増となった。営業利益率は25.1％で、前年同期の約12.5％から大きく改善している。経常利益は15,883百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は12,622百万円であり、利益の各段階が黒字を維持した。

第1四半期実績を修正後の上期予想と比べると、売上高の進捗率は60,597百万円÷127,000百万円で約47.7％、営業利益の進捗率は15,212百万円÷32,500百万円で約46.8％となる。したがって、上期予想を単純に達成するためには、第2四半期に売上高66,403百万円、営業利益17,288百万円が必要である。これは第2四半期単独の営業利益率に換算すると約26.0％で、上期予想全体の計算上の営業利益率約25.6％を上回る水準になる。

通期予想は売上高244,000百万円、営業利益60,000百万円で、通期営業利益率は24.6％と示されている。第1四半期の営業利益率25.1％は通期目標を上回るが、四半期単独の実績だけで通期達成を判断するには、受注から売上への転換時期と、第2四半期以降の製品構成を確認する必要がある。第1四半期の受注高は85,784百万円、受注残高は90,320百万円で、売上の先行指標は強い。

次回決算では、第2四半期単独の売上高と営業利益が上記の必要水準を上回るか、通期の売上高244,000百万円・営業利益60,000百万円予想が維持または修正されるかを確認する。第1四半期の決算説明資料では、通期予想に対する進捗率や会社自身による計画達成度の評価は開示されていないため、H1時点で残り期間に必要な売上高・利益水準を会社がどこまで具体化するかも重要である。