Q1の大幅減収減益でFY27通期計画への進捗は後ろ倒し

FY2027年3月期第1四半期の売上高は153億47百万円、営業利益は4億57百万円、経常利益は8億01百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は4億84百万円だった。前年同期比では売上高17.3％減、営業利益63.9％減、経常利益42.6％減、純利益48.5％減であり、利益の落ち込みが売上の減少を大きく上回っている。営業利益率は約3.0％で、前年同期の約6.8％から低下した。

通期予想は売上高800億円、営業利益57億円、経常利益60億円、純利益43億円で、Q1終了時点の進捗率はそれぞれ19.2％、8.0％、13.4％、11.3％となる。売上高を単純に半期50％ペースで進めるには、FY27-H1で400億円が必要であり、Q1実績を差し引くと第2四半期に246億53百万円の売上が必要になる。営業利益も同じ基準では半期累計28億50百万円が目安であり、Q1の4億57百万円から大幅な改善が必要である。

会社説明では、売上高の減少要因として高速プレス機の売上減少、営業利益の減少要因として減収影響や販売費及び一般管理費の増加が挙げられている。一方、受注高は大型プレス機、特に個別プレス機の増加により205億12百万円となっており、受注と売上のタイミングにずれが生じている可能性がある。次回決算では、Q1に受注した大型個別機がいつ売上へ振り替わるのか、高速プレス機の減少が一時的な案件時期の問題なのか、販管費増加が継続するのかを確認したい。

通期業績予想と年間配当予想はQ1時点で修正されておらず、配当予想は1株39円で維持された。もっとも、営業利益の進捗率が8.0％にとどまるなかで計画を維持するには、下期に利益を大きく積み上げる必要がある。FY27-H1で売上高400億円・営業利益28億50百万円に近づくか、または会社が通期予想を修正するかが、次回決算の最重要ポイントである。