FY2026業績は通期計画を大幅に先行し、焦点は第4四半期の下振れ有無

FY2026年9月期第3四半期累計の売上高は8,529百万円で前年同期比8.1％増、営業利益は780百万円で同12.2％増、経常利益は790百万円で同12.1％増、純利益は514百万円で同25.2％増となった。通期計画は売上高11,200百万円、営業利益850百万円、経常利益850百万円、純利益590百万円であり、進捗率はそれぞれ76.2％、91.8％、92.9％、87.1％である。

通期計画から第3四半期累計実績を差し引くと、第4四半期に必要な売上高は2,671百万円、営業利益は70百万円、経常利益は60百万円、純利益は76百万円となる。売上高に対する必要営業利益率は約2.6％にとどまり、累計営業利益率約9.1％を大きく下回る。したがって、通常の収益水準が維持される限り計画達成のハードルは高くない一方、採用・待遇改善費用、案件の検収時期、顧客側の開発投資抑制などが第4四半期に集中しないかを確認する必要がある。

四半期ごとの進捗率をみると、第1四半期は売上高25.1％・営業利益39.3％、中間期は同50.1％・67.3％、第3四半期は同76.2％・91.8％で、営業利益の進捗が一貫して売上高を上回っている。もっとも、会社は通期業績予想の修正を行っておらず、現在の計画は2025年9月期実績の営業利益963百万円を下回る850百万円である。次回決算では、単なる計画達成だけでなく、営業利益が前期実績を下回る保守的な目標設定を上回るか、また2026年9月期の年間配当102円が維持されるかを確認したい。