FY2027-Q1は業績予想未定のまま、エンファクトリー売却影響の確定が焦点

FY2026年6月期は売上高5,952百万円、営業利益226百万円、経常利益273百万円、親会社株主に帰属する当期純利益311百万円となった。売上高は前期比2.2％減、営業利益は50.8％減と本業が大きく悪化した一方、最終利益は1.1％増にとどまった。こうした実績に対し、会社はFY2027年6月期の売上高、営業利益、経常利益、純利益の予想をいずれも未定としている。

未定の直接要因は、連結子会社エンファクトリーの全株式売却と、それに伴う事業ポートフォリオ再構築の影響を精査しているためである。売却価額は709,329千円、売却日は2026年9月1日と開示されているが、決算時点では売却損益が未確定だった。FY2027-Q1では、売却益または売却損の金額、特別損益への計上区分、税効果を含む親会社株主帰属利益への影響を確認する必要がある。

連結範囲も前年同期との比較を難しくする。FY2026年6月期にはエディトの連結加入とマイケルの吸収合併による連結除外が開示され、関係会社の履歴では2026年2月27日にwebCG、2026年4月1日にSun Smileも連結子会社化されている。FY2027-Q1では、これらの会社の売上・利益貢献を既存事業の成長と分けて示すか、少なくとも買収効果を除いたオーガニック成長率を説明できるかが重要となる。

一方、業績予想が未定であるにもかかわらず、年間配当予想は24円／株と数値化されている。FY2026年6月期の実績配当23円から1円増配で、DOEの目安も2.5％に引き上げられている。第1四半期では、24円予想の維持、業績予想を後日公表する時期、売却後の新しい連結範囲を反映した通期見通しの算定方法を確認したい。