上期は営業利益進捗率51％で通期計画線上、3Qは利益成長の持続が焦点

FY2026-H1の売上高は253億5,200万円で前年同期比6.3％増、営業利益は19億4,100万円で同31.3％増となりました。経常利益は19億3,800万円で同37.8％増、親会社株主に帰属する中間純利益は12億300万円で同41.4％増です。売上高の伸びに対して利益の伸びが大きく、上期時点では増収による固定費吸収や事業構成の改善が確認できます。

会社が示しているFY2026通期予想は、売上高520億円、営業利益38億円、経常利益38億円、親会社株主に帰属する当期純利益23億円です。上期実績の進捗率は売上高が約48.8％、営業利益が約51.1％、経常利益が約51.0％、純利益が約52.3％となります。営業利益と純利益は期間経過50％をやや上回っているため、FY2026-Q3でこの先行が維持されるか、あるいは下期に費用増や需要の季節性が顕在化するかが重要です。

FY2026-Q1は売上高125億9,400万円、営業利益9億8,700万円でした。したがって、上期累計との差額からみた第2四半期単独の売上高は約127億5,800万円、営業利益は約9億5,400万円となり、営業利益は第1四半期から大きく崩れていません。次回決算では、第3四半期単独および累計の数値を開示し、上期の利益成長が四半期ごとに再現されているかを見極める必要があります。

一方、通期業績予想は上期決算時点で据え置かれています。通期予想の達成には、下期に売上高約266億4,800万円、営業利益約18億5,900万円が必要です。上期と同じ利益率を単純に前提とすれば達成可能な水準ですが、原材料・部品・物流費の上昇や自動車関連設備案件の変動が残っています。FY2026-Q3では、通期予想の修正有無に加え、下期必要額に対する受注・売上の確度、営業利益率の維持、需要環境の変化を確認します。