第1四半期は通期予想に対して先行するが、減収減益前提の通期計画は未修正

2027年3月期第1四半期は、売上高5,633百万円で前年同期比9.6％増、営業利益782百万円で同77.5％増となった。経常利益も966百万円で62.9％増、親会社株主に帰属する四半期純利益も611百万円で40.9％増となり、主要な利益段階がそろって前年同期を上回っている。

通期予想に対する進捗率は、売上高が28.7％、営業利益が32.6％、経常利益が36.8％、純利益が35.0％だった。単純な四半期経過割合25％と比べると、売上高で3.7ポイント、営業利益で7.6ポイント先行しており、利益の進捗が売上高を上回っている。ただし、同社の業績に季節性があるか、案件の前倒しがあったかは今回の開示だけでは定量的に確認できない。

前年の2027年3月期上期と比較する場合、2026年3月期第2四半期累計の売上高は11,060百万円、営業利益は1,343百万円、経常利益は1,526百万円、純利益は1,114百万円だった。次回決算では、当期上期の売上高と営業利益がこれらの水準を超えるかを確認することで、1Qの増益が上期全体に波及したかを検証できる。

一方、2027年3月期の通期予想は売上高19,656百万円、営業利益2,401百万円、経常利益2,626百万円、純利益1,747百万円で、前期実績の売上高23,747百万円、営業利益3,147百万円、純利益2,483百万円を大きく下回る。1Q決算では業績予想の修正はなく、幹線鉄塔案件の終盤化と、地中送電・通信設備・維持更新案件による補完が通期でどの程度持続するかを、上期の実績と予想修正の有無で確認する必要がある。