第1四半期の高い利益進捗が上期計画に波及するか

2027年3月期第1四半期は、売上高10,888百万円、営業利益715百万円、経常利益760百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益450百万円となった。前年同期比では売上高が2.0％増にとどまる一方、営業利益は65.9％増、経常利益は46.4％増、純利益は52.3％増であり、利益の伸びが売上の伸びを大きく上回っている。

第1四半期時点の修正後上期予想は、売上高22,200百万円、営業利益1,480百万円、経常利益1,580百万円、純利益750百万円である。実績の進捗率はそれぞれ49.0％、48.3％、48.1％、60.0％となる。したがって、上期予想を達成するには第2四半期単独で売上高11,312百万円、営業利益765百万円、経常利益820百万円、純利益300百万円が必要となる。

特に営業利益では、第1四半期実績715百万円に対して第2四半期必要額が765百万円と、第1四半期を約7.0％上回る水準になる。売上高については第1四半期実績とほぼ同程度で足りるが、経常利益は第1四半期比で約7.9％高い水準が必要である。純利益だけは第1四半期の60.0％を消化しているため、上期達成に必要な第2四半期純利益は300百万円にとどまる。

第1四半期の利益増加要因として、製品構成差、全社を挙げた費用抑制、原価低減活動が説明されている一方、各要因の寄与額は開示されていない。次回決算では、第2四半期単独の営業利益765百万円、営業利益率、費用抑制と原価低減の継続性、ならびに上期予想22,200百万円・1,480百万円の達成度を、要因別の金額開示があるかも含めて確認したい。