FY2026-Q3は通期予想達成に向けた挽回ペースを検証する局面

2026年12月期中間期の売上高は397.418百万円で、前年同期比2.1％減となりました。通期売上高予想1,094百万円に対する進捗率は36.3％で、単純な経過期間50％を下回っています。営業損益は60.938百万円の赤字、経常損益は60.603百万円の赤字、中間純損益は61.313百万円の赤字であり、通期予想の営業利益25百万円、経常利益28百万円、純利益30百万円とはまだ大きな距離があります。

中間期実績から単純計算すると、通期売上高予想を達成するためには下期に696.582百万円の売上高が必要です。また、営業損益は中間期の60.938百万円の赤字から通期25百万円の黒字へ移行する必要があり、下期だけで約85.938百万円の営業利益が必要になります。これは会社が示した下期予想ではなく、上期実績と通期予想との差額から算出した確認水準ですが、第3四半期では売上高だけでなく、営業損益の回復速度を同時に確認する必要があります。

同社には年度末に業績が集中する季節性があります。2025年12月期の第4四半期売上高は350.263百万円で年間の34.1％を占め、営業利益は70.439百万円でした。2024年12月期も第4四半期売上高は340.164百万円、構成比33.5％でした。したがって、第3四半期時点で赤字が残っていても季節性だけで直ちに通期未達とは判断できませんが、前年の第3四半期累計売上高677百万円、営業損失77百万円との比較で、今年の9か月累計がどの位置にあるかを明確にする必要があります。

一方、中間期の決算説明資料では、当四半期3か月単独の損益や、通期予想達成に必要な第3・第4四半期の売上高・利益水準は開示されていません。第3四半期決算では、累計値に加えて7〜9月単独の売上高・営業損益、季節性を踏まえた第4四半期の案件・販売見通し、通期予想の維持または修正の有無を確認したいところです。