FY2027年3月期は増収でも、上期の営業黒字化が焦点

FY2027年3月期第1四半期の連結売上高は1,204.439百万円、営業損失は6.463百万円、経常損失は3.612百万円、親会社株主に帰属する四半期純損失は12.667百万円でした。売上高は通期予想5,000百万円の24.1％に相当し、3か月経過時点の単純な25％ペースに近い一方、利益は通期予想150百万円に対してマイナスで、売上と利益の進捗には大きな差があります。

第1四半期時点で通期営業利益予想に対する利益進捗率を計算するとマイナス4.3％です。第1四半期の営業損失を埋めたうえで150百万円を確保するには、残り3四半期で単純合計156.463百万円、1四半期平均約52.2百万円の営業利益が必要になります。通期予想ベースの営業利益率は3.0％ですが、第1四半期の営業利益率は約マイナス0.54％であり、上期には売上成長に加えて、人件費やその他の固定費を吸収する収益性の改善が必要です。

また、第1四半期は営業損益、経常損益、最終損益のすべてが赤字でした。会社はAIを活用した独自技術の開発や新市場開拓を進める一方、積極的な人材確保・育成、賃金・手当の向上によって人件費等が増加したと説明しています。したがって、次回決算では売上高が単に2,500百万円前後に達したかだけでなく、営業損益が黒字化したか、売上高営業利益率がマイナス圏からどこまで改善したかを確認する必要があります。

なお、連結決算への移行後で前年同期の連結数値が開示されていないため、第1四半期の増収率や利益の前年同期比は単純には判定できません。FY2027年3月期第1四半期の進捗を評価する際は、前年同期比よりも、通期予想に対する売上高・営業利益の進捗、上期終了時点の利益水準、通期予想の修正有無を優先して見るべきです。