OpenWorkリクルーティングの高成長がFY2026-Q3でも続くか

2026年1月から6月までのOpenWorkリクルーティング営業収益は2,164,710千円で、前年同期の1,553,447千円から39.3％増加した。連結営業収益3,000百万円のうち約72％を同サービスが占めており、OpenWorkの652,564千円、オルタナティブデータサービスの91,056千円、人材紹介・その他サービスの約92百万円を上回る主力成長源になっている。

成長の裏付けとして、累計Web履歴書登録者数は2025年6月末の約151万人から2026年6月末の約183万人へ増加した。会社は、既存顧客の採用活動の活性化、求人数の増加、求人企業の採用活動と求職者からの応募の活発化を増収要因として説明しているため、Q3では登録者数だけでなく、登録者が実際の応募・採用決定に転換しているかが重要になる。

上期のリクルーティング営業収益は通期計画に対して51.1％の進捗と説明されている一方、連結営業収益全体は通期予想6,200百万円に対して48.4％の進捗だった。Q3では、9カ月累計のサービス別収益と通期計画に対する進捗率、さらにQ3単独の営業収益を確認し、上期の高成長が一時的な案件計上ではなく、下期にも継続する需要なのかを見極める必要がある。

一方、公開資料ではサービス別営業利益、採用決定数、応募から入社に至る転換率、顧客当たりの収益、広告費を含む獲得コストなどは開示されていない。営業収益が増えていても、マーケティング投資や人件費の増加によって限界利益が低下している可能性は数値上確認できないため、Q3決算でサービス別利益、採用決定数、応募数、契約社数の増加率などが追加開示されるかが論点となる。

また、2025年12月期のリクルーティング営業収益は通期3,247,887千円、前年同期比34.2％増だった。2026年上期の39.3％増はこれを上回るペースであるため、Q3で前年同期比30％台の成長を維持できるか、またOpenWorkからリクルーティングへの送客が増収と利益の双方に寄与しているかを追跡したい。