FY2026はQ4に売上高1,701百万円・営業利益434百万円を積み上げる下期偏重計画の検証局面

2026年9月期第3四半期累計の売上高は2,882百万円、営業利益は309百万円でした。通期予想は売上高4,583百万円、営業利益743百万円であり、進捗率はそれぞれ約63%、約42%です。売上高は9カ月経過時点の単純な期間按分75%を下回り、営業利益はさらに低い進捗にとどまっていますが、会社は期初から下期偏重の計画であり、第4四半期が例年の最需要期であると説明しています。

通期予想を達成するには、第4四半期に売上高1,701百万円、営業利益434百万円を計上する必要があります。これは第3四半期単独の売上高1,298百万円を約31%上回り、第3四半期単独の営業利益170百万円の約2.6倍に相当します。第4四半期に必要な営業利益率は434百万円÷1,701百万円で約25.5%となり、第3四半期単独の営業利益率約13%から大きく上昇する前提です。単なるリカーリング売上の積み上げだけでなく、大型案件の検収や高採算案件の売上計上が必要になります。

第3四半期資料では、通期計画の前提としてインターゾーンのフル連結、下期集中の大型案件、AI Mobility OS案件、Q4の季節性が示されています。一方、案件ごとの受注金額、受注残高、検収予定月、通期予想に織り込んだ失注・延期リスクの金額は開示されていません。次回決算では、売上高1,701百万円と営業利益434百万円の達成実績に加え、案件別の寄与、売上計上の一時性、通期予想との差異要因を確認する必要があります。