3Q時点では増収ペースは通期計画線上、4Qに営業利益22.1億円が必要

2026年9月期3Q累計の売上高は1,678.67億円、営業利益は68.92億円だった。通期予想は売上高2,165億円、営業利益91億円で、売上高の進捗率は約77.5％、営業利益の進捗率は約75.7％となる。9か月経過時点の単純な時間割合75％と比べると、売上高はおおむね計画線上、営業利益もほぼ同水準にある。

通期予想から3Q累計実績を差し引くと、4Qに必要な売上高は486.33億円、営業利益は22.08億円である。これを4Qだけで達成するための営業利益率は約4.54％となり、3Q累計の営業利益率約4.11％や、通期予想から逆算した約4.20％を上回る。したがって、単に売上高が積み上がるかだけでなく、4Qの案件構成と利益率が通期計画を左右する。

同社は2Q時点で通期売上高予想を1,765億円から2,165億円へ400億円、22.7％引き上げ、営業利益予想も84億円から91億円へ7億円、8.3％引き上げた。3Qではこの上方修正後の計画を変更していないため、次回決算では、2Qで織り込んだスポット需要や大口案件が年度末まで継続したのか、それとも4Qに反動が出たのかを確認する必要がある。

一方、提供された開示では受注高・受注残高や案件別の寄与額、四半期別の利益内訳は数値で示されていない。次回決算では、売上高2,165億円、営業利益91億円に対する実績だけでなく、4Qの売上高486.33億円と営業利益22.08億円の達成過程、通期予想との差異要因、案件の繰越や一時的な大口取引の有無を確認したい。