AIソリューションが利益回復を牽引する一方、GPUサーバー事業の赤字が残る

FY2026年8月期第3四半期累計期間の売上収益は4,205,018千円で、前年同期比0.3％減でした。一方、営業利益は143,771千円となり、前年同期の営業損失412,626千円から黒字へ転換しています。親会社の所有者に帰属する四半期利益も84,664千円と、前年同期の損失から黒字に転じました。売上規模がほぼ横ばいであるにもかかわらず営業損益が大きく改善しており、今回の決算の核心は増収よりも収益性の回復にあります。

セグメント別では、AIソリューション事業の売上収益が3,623,784千円、前年同期比5.2％増、セグメント利益が171,905千円、同229.3％増となりました。商流の見直し、生成AI関連の開発ニーズ、WEB広告の奏功、案件増が寄与したと説明されています。これに対し、GPUサーバー事業は売上収益590,603千円、前年同期比24.7％減で、28,134千円のセグメント損失が残りました。前年同期の464,835千円の損失からは大幅に改善していますが、連結利益を押し下げる状態自体は続いています。

第2四半期累計では売上収益2,809,958千円、営業利益70,309千円でした。第3四半期累計までの増分は売上収益約1,395百万円、営業利益約73百万円であり、第3四半期単独期間にも利益改善が進んだとみられます。ただし、第3四半期決算では2026年8月期の通期業績予想が合理的に算定困難として取り下げられており、通期の着地を予想達成率で評価できる状態ではありません。

次回の通期開示では、AIソリューション事業の営業利益171.9百万円が一過性の費用減や案件計上時期だけでなく、継続的な受注・生産性改善によって積み上がったかを確認する必要があります。同時に、GPUサーバー事業の損失28.1百万円が通期で解消したか、または赤字が残ったままAIソリューションの利益に依存する構造となったかが重要です。連結営業利益、セグメント売上高、セグメント利益を前年同期比だけでなく、四半期単独でも確認できる開示が望まれます。