上期進捗はおおむね計画線上だが、Q2で50％到達を確認

FY2027第1四半期の売上高は10,126百万円、営業利益は1,216百万円だった。通期予想は売上高42,500百万円、営業利益5,100百万円であるため、進捗率は売上高23.8％、営業利益23.8％となる。四半期の経過割合25％に対する差は約1.2ポイントで、少なくとも第1四半期単独では大きな未達や前倒しは確認されない。

上期を通期計画の単純な50％で見る場合、上期累計で必要な売上高は21,250百万円、営業利益は2,550百万円となる。Q1実績から逆算すると、Q2単独で売上高11,124百万円、営業利益1,334百万円を確保すればこの目安に到達する。ただし、ソフトウェア開発案件の検収時期や季節性によって四半期ごとの利益配分は変わり得るため、50％は会社が示した上期予想ではなく、進捗を測るための機械的な基準として扱う必要がある。

提供された第1四半期資料では、会社が明示している数値計画は通期の売上高42,500百万円、営業利益5,100百万円、経常利益5,300百万円、純利益3,650百万円であり、上期累計の会社予想値や四半期別の予想配分は確認できない。そのため、次回決算では上期累計の実績額だけでなく、通期予想に対する会社側の評価、予想修正の有無、下期に必要となる売上高・営業利益の残額も確認すべきである。

Q1終了時点で通期予想達成に残る金額は、売上高32,374百万円、営業利益3,884百万円である。上期で50％を超えれば下期に必要な売上高は21,250百万円未満となる一方、上期が50％を大きく下回る場合は、AI関連需要や開発単価上昇が下期にも継続することを前提にした計画になっている可能性がある。次回は、単なる実績の増減だけでなく、通期予想を維持できる根拠が受注・人員・単価のどこにあるのかを確認したい。