FY2027年3月期第1四半期は通期計画に対して好発進

2027年3月期第1四半期は、売上高286百万円、営業利益117百万円、経常利益120百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益100百万円となった。前年同期比では売上高が35.2％増、営業利益が116.5％増、経常利益が108.7％増、純利益が64.5％増であり、売上と利益がともに大きく伸びている。営業利益の増加率が売上高の増加率を大きく上回っている点が、FY2027-H1に向けた最大のポジティブ要素である。

通期計画は売上高1,087百万円、営業利益322百万円、経常利益322百万円、純利益347百万円である。第1四半期の進捗率は、売上高が約26.3％、営業利益が約36.6％、経常利益が約37.3％、純利益が約28.8％となる。4分の1経過時点との単純比較では、売上高はほぼ計画線、利益は先行している。ただし、同社の製品販売にはまとまった抗体販売や海外向けバルク注文など計上時期の変動要因があるため、第1四半期の利益先行をそのまま通期の上振れとみなすには慎重さが必要である。

FY2027-H1で単純に年間計画の半分を達成するなら、売上高543.5百万円、営業利益161百万円、経常利益161百万円、純利益173.5百万円が一つの確認ラインになる。第1四半期時点で既に営業利益117百万円を計上しているため、上期決算では第2四半期単独の利益水準と、利益率の高い製品販売が継続しているかを分けて確認したい。特に、上期の営業利益が161百万円を超えても、その内訳が継続的な販売数量増なのか、単発的な大口案件なのかで通期評価は変わる。

次回決算は2026年11月11日に発表予定とされている。そこで確認すべきなのは、単に通期予想を据え置くかどうかだけではなく、上期の実績が計画に対して順調だったのか、下期に必要な売上高・営業利益をどの程度見込んでいるのかという会社側の評価である。第1四半期の通期予想に対する進捗率は開示されているものの、会社自身による計画達成度の評価や、残り9か月の前提条件はまだ示されていない。