売上は計画線だが、FY2026通期も営業赤字が残る見通し

FY2026第2四半期累計の売上高は8,164百万円で前年同期比0.8％減、営業損失は420百万円、経常損失は472百万円、親会社株主に帰属する中間純損失は622百万円だった。第3四半期累計では売上高が12,580百万円、営業損失が640百万円、経常損失が674百万円、親会社株主に帰属する四半期純損失が899百万円まで進んだ。売上高は大きく崩れていないが、利益面では赤字が継続している点が通期決算の出発点となる。

第3四半期の決算説明資料では、通期売上高予想17,000百万円は据え置かれた一方、営業損失予想は1,704百万円から1,193百万円、経常損失予想は1,698百万円から1,188百万円、親会社株主に帰属する当期純損失予想は2,079百万円から1,455百万円へ改善された。会社は、金融DXとレガシー産業DXの営業利益が計画を上回ったこと、人件費・採用費や広告宣伝費率の改善などを背景に挙げている。ただし、これは赤字幅の縮小であり、売上高営業利益率をプラスに戻す修正ではない。

第3四半期累計実績と修正後予想の単純差額では、第4四半期に売上高4,420百万円、営業損失553百万円、経常損失514百万円、純損失556百万円を見込む計算になる。第3四半期単独の売上高は4,416百万円、営業損失は219百万円だったため、売上規模だけをみれば第3四半期並みで通期売上高には届く。一方、通期営業損失予想を達成するためには、第4四半期も損失を計上する前提であり、改善が一時的な費用抑制なのか、事業採算の改善なのかを切り分ける必要がある。

次回決算では、売上高17,000百万円と営業損失1,193百万円という修正後計画に対する実績だけでなく、損失縮小額511百万円の要因別内訳が重要になる。レガシー産業DXの集客効率、DXコンサルティングの人員・AI投資、金融DXの開発投資をセグメント別に分け、広告宣伝費、人件費、採用費、業務委託費などの削減・増加額を開示できるかを確認したい。