BPaaSが増収の主役、次の焦点は高成長の持続性

2026年12月期中間期のドメイン別売上高は、SaaSが4,083.099百万円、BPaaSが1,193.835百万円であった。前年同期はSaaSが3,859.331百万円、BPaaSが672.711百万円であり、増加額はそれぞれ223.768百万円と521.124百万円となる。連結売上高の増加額744.891百万円に対し、BPaaSの増加分だけで約70％を占めており、現在の増収の中心がBPaaSに移っている。

第2四半期単独でも、BPaaS売上高は645百万円、前年同期比84.0％増となった。一方、SaaS売上高は2,044百万円、前年同期比5.0％増にとどまっている。したがって、次回決算ではBPaaS売上高の絶対額だけでなく、前年同期比の伸び率が第2四半期の84.0％からどの程度減速するかが重要になる。BPaaSのオペレーター採用や顧客拡大が続く場合、売上成長と同時に人件費の増加が利益率を押し下げないかも確認対象となる。

なお、FY2026-H1からChatwork人事評価システム及びChatwork勤怠管理システムがSaaSドメインからBPaaSドメインへ組み替えられ、前年同期の比較情報も変更後の区分に組み替えられている。ドメイン間の成長率は一定の比較可能性が確保されているものの、従来のSaaSに含まれていた売上がBPaaSへ移った影響を含む。FY2026-Q3では、組み替え後のBPaaS売上高、既存サービスと新規サービスの寄与、さらにドメイン別利益または利益率が開示されるかを追跡したい。