H1は通期計画にほぼ沿って進捗、Q3は下期の利益確保を検証

FY2026年11月期上期の売上高は706.929百万円、営業利益は97.934百万円、経常利益は100.464百万円、親会社株主に帰属する中間純利益は64.198百万円だった。前年同期の売上高676.082百万円、営業利益75.236百万円に対して、売上高は4.6％増、営業利益は30.2％増である。営業利益率は上期単純計算で13.9％となり、前年同期の約11.1％から約2.7ポイント改善した。

通期予想は売上高1,451百万円、営業利益204百万円、経常利益206百万円、親会社株主に帰属する当期純利益133百万円で、上期時点では業績予想の修正はない。上期実績の進捗率は売上高48.7％、営業利益47.9％、経常利益48.6％、純利益48.2％であり、売上高と利益の進捗はほぼ同じ水準にある。単純差分では、通期予想達成までに売上高744.071百万円、営業利益106.066百万円が残っている。

この残額を前年の下期実績と比べると、FY2025年11月期の下期売上高は通期1,386.816百万円から上期676.082百万円を差し引いた710.734百万円、下期営業利益は189.955百万円から75.236百万円を差し引いた114.719百万円だった。したがって、今期の通期予想達成に必要な下期売上高は前年下期比で約4.7％増となる一方、営業利益は前年下期比で約7.5％減でも届く計算であり、売上の積み上げと利益率維持の組み合わせが焦点になる。

Q3では、会社が9カ月累計の売上高・営業利益をどの程度開示するかを確認したい。9カ月時点で通期予想の75％、すなわち売上高約1,088百万円、営業利益約153百万円に近づいているかは、時間経過に基づく参考基準にすぎず、会社が示した四半期別計画ではない点に注意が必要である。また、同社グループはコンサルティング事業の単一セグメントで、セグメント別売上高・利益は開示していないため、Q3でも全体数値だけでなく、コンサルティング、CoBrain、Eureka Boxなどのサービス別寄与を補足説明するかが重要になる。