FY2027年3月期1Qは通期予想に対して利益先行、2Qで再現性を確認

2027年3月期1Qの売上高は5,133百万円で前年同期比7.4％増、営業利益は395百万円で同23.0％増、経常利益は432百万円で同36.5％増、親会社株主に帰属する四半期純利益は302百万円で同169.4％増となった。売上高だけでなく全利益段階が増加しており、前年同期の売上高4,778百万円、営業利益321百万円から改善している。

通期予想は売上高20,400百万円、営業利益1,150百万円、経常利益1,150百万円、純利益850百万円である。これに対する1Qの進捗率は、売上高25.2％、営業利益34.3％、経常利益37.6％、純利益35.5％となる。売上高は四半期の単純均等配分に近い一方、利益は4分の1を明確に上回っており、利益先行のスタートである。

ただし、当社は1Q時点で通期予想に対する進捗率や計画線との自己評価を開示していない。したがって、現時点で通期予想の上振れを判断するには、2Qで売上高10,200百万円、営業利益575百万円、経常利益575百万円、純利益425百万円という単純な上期折り返し水準を超えるかを見るのが実務的である。

2Qでは、増収が電子材料や環境関連事業の数量・単価改善によるものか、あるいは費用計上のタイミングや会計上の見積り変更による利益先行なのかを切り分ける必要がある。特に、1Qの純利益は前年同期比169.4％増と伸びが大きいため、2Qでも増益率と通期予想の修正有無が維持されるかが、FY2027-H1の最重要確認点となる。