FY2027年6月期予想は第1四半期から黒字積み上げに転じるか

FY2026年6月期は売上高2,252百万円、営業利益69百万円、経常利益33百万円、当期純利益70百万円となり、前年の営業損失80百万円から営業黒字へ転換した。一方、FY2027年6月期の会社予想は売上高2,751百万円、営業利益109百万円、経常利益69百万円、当期純利益67百万円で、売上高は22.2％増、営業利益は57.9％増、経常利益は106.0％増を見込む一方、当期純利益は4.0％減となっている。売上規模だけでなく、営業利益率を3.1％からおおむね4.0％へ引き上げる計画である点が、次回決算の中心論点になる。

FY2026年6月期第3四半期累計では売上高1,493百万円、営業損失78百万円だったのに対し、通期では営業利益69百万円まで改善した。単純計算では第4四半期だけで約758百万円の売上高と約148百万円の営業利益を計上したことになり、年間黒字化には期末側の案件計上や利益寄与が大きかった可能性がある。これはFY2027-Q1が赤字になると直ちに計画未達を意味するものではないが、FY2026年6月期の黒字化が平準的な収益力なのか、案件の計上時期によるものなのかを見極める必要がある。

FY2027-Q1単独の業績予想や、案件の四半期別計上計画は提示資料では確認できない。そのため、売上高2,751百万円と営業利益109百万円を単純に4等分した約688百万円、約27百万円は会社の目標ではなく、進捗を測るための参考ランレートにすぎない。実際には、端末販売の納期、受託開発の検収、サブスクリプションの契約開始時期によって四半期ごとの振れが生じ得るため、数値だけでなく、案件の受注・納品・検収のどの段階にあるかの説明が必要になる。

また、FY2027年6月期の純利益予想67百万円はFY2026年6月期の70百万円を下回る。営業利益・経常利益が増える計画でも、税金費用や税効果の反動が最終利益を抑える可能性があるため、営業利益の増加が税引前利益・純利益にどの程度波及するかを確認したい。FY2027-Q1では、売上高と営業利益の進捗だけでなく、通期予想の据え置き、セグメント別の売上・利益、下期に残る大型案件の金額または納期の開示が重要である。