クラウド成長がパッケージ減収を吸収する事業構造の転換

FY2026通期の売上高は2,902百万円で、内訳はクラウドサービス1,667百万円、パッケージソフト1,235百万円だった。クラウドサービスは前期の1,360百万円から22.5％増加し、全社売上高の約57％を占めるまで拡大した。一方、パッケージソフトは前期の1,405百万円から12.1％減少しており、全社の増収はクラウドへの移行とクラウド新規導入の伸長に依存する構造になっている。

パッケージ内では、X-pointが185百万円、前期比23.6％減、AgileWorksが1,049百万円、同9.7％減だった。FY2026-H1でもX-pointは97百万円、前年同中間期比23.4％減、AgileWorksは492百万円、同19.7％減だったのに対し、クラウドサービスは815百万円、同28.2％増だった。前年同中間期のクラウドサービス売上高は635百万円であり、クラウドがパッケージの減少を補う構図は中間期から明確だった。

FY2027-H1に向けては、クラウドサービスが前年同中間期の815百万円を基準にどの程度伸びるかを確認したい。20％以上の成長を維持できれば、FY2026通期の22.5％増と概ね整合する。一方、パッケージソフトは前年同中間期の590百万円を上回れるかが重要であり、上回れなければ、クラウドが成長しても製品全体の拡大が鈍化する可能性がある。

直近のFY2027-Q1決算では、全社売上高が788百万円、前年同期比13.4％増となり、会社はAgileWorksの増収とX-pointからクラウドサービスへのシフトを増収要因として説明した。ただし、今回の決算短信で確認できる開示は全社業績が中心で、クラウド、X-point、AgileWorksの四半期別売上高や新規導入企業数は数値開示されていない。次回は製品別売上高、新規導入企業数、既存X-point顧客のクラウド移行状況を確認する必要がある。