FY2026は第4四半期の大型案件計上が通期達成を左右

第3四半期累計の売上高は1,679百万円、営業利益は297百万円、経常利益は299百万円、純利益は205百万円だった。最新の通期予想は売上高2,700百万円、営業利益630百万円、経常利益620百万円、純利益430百万円であり、進捗率は売上高62.2％、営業利益47.1％、純利益47.7％となる。単純計算では、第4四半期に売上高1,021百万円、営業利益333百万円、純利益225百万円が必要になる。

第3四半期累計の売上区分別では、ライセンス販売950.287百万円、サービス提供390.225百万円、その他物販等339.104百万円となっている。会社はライセンス販売が第4四半期に集中することに加え、ソリューションサービスの大型商談売上を予定していると説明している。したがって、通期達成の評価では、第4四半期のライセンス計上が単なる期ずれなのか、新規案件や更新案件の積み上がりを伴うのかを切り分ける必要がある。

FY2025実績は売上高2,404百万円、営業利益565百万円、純利益410百万円だったのに対し、FY2026予想は売上高12.3％増、営業利益11.5％増、純利益4.7％増を見込む。売上高の成長に比べて利益の伸びが小さい計画であるため、第4四半期の売上額だけでなく、案件別の粗利水準、ソリューションサービスの採算、先行費用の発生時期も確認したい。