モバイルゲームの増収基調は続くが、4〜6月単独では減速

2026年12月期上期の連結売上高は1,686.524百万円、営業利益は561.342百万円となり、前年同期比でそれぞれ1.8％増、2.5％増でした。このうちモバイルゲーム事業は売上高1,568.556百万円、セグメント利益475.575百万円で、前年同期比2.7％増、4.7％増となっています。コンテンツ事業の減収を吸収しながら、主力事業が連結業績を支える構造は継続しています。

ただし、決算説明資料で示された4〜6月単独の売上高は937百万円、EBITDAおよび営業利益は各352百万円で、前年同期比はそれぞれ2.5％減、4.5％減でした。会社は、前年同期からバトルイベントの開催時期が変わったことや、一部既存商材が下振れしたことを減少要因として説明しています。したがって、第3四半期の評価では上期累計の2.7％増だけを見るのではなく、7〜9月にイベント時期のずれが解消されたか、アクセサリーガチャ、シーズンパス、新機能などの新しい収益機会が単独四半期の減速を補ったかを確認する必要があります。

通期予想は売上高3,500百万円、営業利益1,170百万円で据え置かれており、上期の進捗率は売上高48.2％、営業利益48.0％でした。季節性を考慮しない機械的な75％基準では、第3四半期累計で売上高2,625百万円、営業利益877.5百万円が一つの確認ラインになります。ただし、会社は第3四半期の必要額や施策別の売上寄与額を開示していないため、単純な進捗率だけでなく、主力タイトルの売上高とセグメント利益が前年同期比プラスを維持できるかを重視します。