通期予想達成には下期の売上加速と赤字縮小が必要

2026年4月から6月までの第1四半期売上高は587百万円で、前年同期の599百万円から2.0％減少しました。通期売上高予想は2,863百万円であるため、実績の進捗率は20.5％です。第1四半期を単純に通期の4分の1とみなす25％の目安を約4.5ポイント下回っており、売上面では計画に対して先行しているとはいえません。

営業損益は前年同期の▲154百万円から▲130百万円へ24百万円改善しましたが、通期営業損失予想は▲213百万円です。損失額ベースでは第1四半期だけで通期予想の61.0％を消化しており、単純な差し引きでは、第2四半期以降の営業損益合計を▲83百万円程度に抑える必要があります。これは会社が四半期ごとの損益計画を示したものではありませんが、売上高よりも損益の進捗が重い点は、上期決算で確認すべき重要な論点です。

会社説明では、ビューティ＆ウェルネス事業でTVショッピングの放映時期が繰り延べられ、コスメ事業では初夏の天候不順、サステナブル事業では環境機器メーカーの納期遅れが売上を押し下げたとされています。一方、再生医療関連事業のOEM受注拡大と細胞加工事業の本格稼働が下支えしました。第2四半期では、放映の繰り延べが実際の売上へ転換したか、納期遅れが解消したかを、事業別売上高と利益の数値で検証する必要があります。

上期累計で通期売上高予想の50％に到達するには、単純計算で1,432百万円が必要であり、第1四半期実績を差し引くと第2四半期単独で約845百万円の売上高が必要になります。この水準に届かない場合は、下期に必要な売上の集中度がさらに高まります。決算では通期予想の据え置きだけでなく、売上高の計画に対する事業別の進捗、営業損失▲213百万円に至るまでの残り期間の損益見通し、予想修正の有無を確認します。