サブスクリプションの積み上げは続くが、次回は顧客数と単価の両輪を確認

FY2026のサブスクリプション売上高は2,746,612千円、前年同期比7.5％増となった。顧客数は1,589法人、平均月額単価は約157,900円で、前年同月比3.1％増である。単純な新規顧客数の拡大だけでなく、既存顧客へのクロスセル・アップセルと高単価顧客の獲得が、継続課金収入の増加を支えたとみられる。

中間期でもサブスクリプション売上高は1,325,099千円、前年同期比5.4％増で、全売上高に占める比率は84.8％だった。顧客数は9月末で1,570法人、平均月額単価は約145,100円であり、前年同期を顧客数・単価の双方で上回っている。一方、直近9月の月次実績では連結売上高が前年同月比で約4％減少する一方、サブスクリプション売上高は約6％増加しており、継続課金と一時的な導入・支援売上の動きが分かれている。

次回のFY2027-H1では、サブスクリプション売上高が少なくとも前年中間期の1,325,099千円を上回るかを確認したい。顧客数だけでなく、平均月額単価、解約率、アップセル・クロスセルによる増収額を併せて開示できれば、成長が新規顧客の数量効果によるものか、顧客単価とLTVの改善によるものかを検証できる。逆に顧客数が増えても単価が低下する場合は、高単価なエンタープライズ案件の獲得効果が一巡した可能性に注意が必要である。