FY2027-Q1は通期営業利益予想の45％を稼ぐも、上期での再現性が焦点

第1四半期の売上高は1,282百万円、営業利益は67百万円、経常利益は63百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は61百万円だった。前年同期比では売上高5.2％増に対して営業利益127.8％増、経常利益123.0％増、最終利益184.9％増となり、利益の伸びが売上の伸びを大きく上回っている。売上高営業利益率も前年同期の約2.4％から約5.3％へ上昇した。

通期予想は売上高5,216百万円、営業利益150百万円、経常利益142百万円、親会社株主に帰属する当期純利益127百万円である。第1四半期の進捗率は売上高24.6％、営業利益44.7％、経常利益44.4％、最終利益48.0％となり、利益面だけを見ると年間計画の前半を早く消化している。ただし、通期営業利益予想は前期実績160百万円を6.0％下回る計画であり、会社は原材料費、光熱費、人件費関連コストの高止まりや人手不足をリスクとして挙げている。

増益要因は、新商品投入、販売促進、季節限定商品の開発・販売、アプリやSNSによる訴求に加え、ミスタードーナツ業態の本部施策が好調だったことと説明されている。一方、要因別の金額分解は第1四半期の決算短信では示されておらず、ブランド別の伸びが上期にも続くのか、コスト上昇が営業利益率をどの程度押し下げるのかは未確認である。

第1四半期は四半期連結キャッシュ・フロー計算書を作成しておらず、営業活動によるキャッシュ・フローも開示されていない。したがって、次回決算では上期営業利益が75百万円を超えるかだけでなく、前年同期の営業活動によるキャッシュ・フロー60.046百万円を上回るか、通期予想150百万円に対する利益の積み上がりが現金収支を伴っているかを確認したい。