第1四半期は好発進も、通期予想達成には第2四半期以降の加速が必要

FY2027-Q1の売上高は665.678百万円、営業利益は74.983百万円となり、前年同期の売上高563.608百万円、営業利益25.992百万円から大きく改善した。前年同期比では売上高18.1%増、営業利益188.5%増、経常利益185.0%増、四半期純利益151.6%増であり、損益は営業段階から最終利益まで黒字を確保している。

一方、通期予想は売上高3,113百万円、営業利益412百万円であるため、第1四半期終了時点の進捗率は売上高21.4%、営業利益18.2%となる。第1四半期後に通期予想から残る金額は、売上高2,447.322百万円、営業利益337.017百万円であり、利益については通期予想の81.8%を残り9カ月で稼ぐ計算になる。会社は進捗を概ね想定どおりとしているが、上期業績予想や四半期別の計画値は開示していない。

単純に通期予想の半分を上期の目安と置くと、FY2027-H1には売上高1,556.5百万円、営業利益206百万円が必要になる。これは会社が示した正式な半期目標ではないため、季節性や検収時期を踏まえて評価する必要があるが、第2四半期単独で売上高と営業利益がどの程度積み上がるかを確認するうえで有用な基準となる。

第1四半期の増収要因は、主要顧客向けの複数プロジェクト、基幹システム刷新、新サービス構築に係る開発収益、サービスイン後の月額収益である。加えて、一部大型案件は第1四半期では計上せず、第2四半期に計上する予定と説明されている。したがって、次回決算では通期予想の変更有無だけでなく、第2四半期の案件計上額、検収の進捗、開発収益と月額収益の内訳を同時に確認する必要がある。