第4四半期で通期予想の残額を回収できるか

2026年8月期第3四半期累計の売上高は151億1,156万円、営業利益は4億1,877万円、経常利益は約4億8,800万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は約3億6,100万円でした。前年同期比では売上高7.3％増、営業利益29.5％増、経常利益24.9％増、純利益36.1％増となり、利益の伸びが売上の伸びを上回っています。

通期予想は売上高197億円、営業利益5億円、経常利益6億円、純利益4億2,000万円です。第3四半期累計から単純計算すると、第4四半期に必要な残額は売上高約45.9億円、営業利益約8,100万円、経常利益約1億1,200万円、純利益約5,900万円です。営業利益の進捗率は83.8％で売上高の76.7％を上回っているため、売上の追加計上がやや弱くても利益予想を達成しやすい構造になっていますが、経常利益と純利益には営業外損益や特別損益の影響が残ります。

決算説明資料では、単独四半期の営業利益は第1四半期1億500万円、第2四半期1億4,100万円、第3四半期1億7,100万円と推移し、売上高も47億1,500万円、50億2,700万円、53億6,800万円へ増加しました。この四半期ベースの改善が第4四半期にも続くか、また第3四半期までの高い利益進捗が一時的な要因ではないかを確認する必要があります。

連結子会社の青雲クラウンでは、顧客の年度末・年度始めに当たる第3四半期以降に売上高が多く計上される季節性が継続して開示されています。したがって、次回決算では第4四半期の増収が季節性による通常の範囲なのか、価格改定・新規顧客獲得・自社製品拡販による構造的な伸長なのかを、子会社別または事業別の売上・利益内訳とともに確認したいところです。