Q1は通期計画に対して順調だが、H1で利益の先行を確認する

FY2027年3月期第1四半期の売上高は10,792百万円、営業利益は1,717百万円で、前年同期比ではそれぞれ4.2%増、25.2%増となった。通期予想は売上高44,017百万円、営業利益6,600百万円であり、単純計算の進捗率は売上高24.5%、営業利益26.0%である。第1四半期の経過期間25%と比べると、売上高はほぼ計画線、営業利益は約1.0ポイント先行している。

ただし、会社が開示しているのは通期予想であり、H1単独の売上高・営業利益予想や四半期ごとの季節性は示されていない。そのため、売上高22,009百万円、営業利益3,300百万円という数値は正式なH1会社計画ではなく、通期予想を機械的に50%配分した比較基準にすぎない。保育施設の開設時期、補助金の計上時期、児童数の季節変動によって実際の利益進捗は変わり得る。

次回決算では、H1累計の実績に加えて、Q2単独の売上高と営業利益を確認したい。Q1の増益理由として新規施設の開設・受託、児童数の増加、ALT事業、補助金対応、採用・仕入れ・運営効率化が挙げられているが、これらの要因別の金額寄与は開示されていない。営業利益が3,300百万円を超えても、Q2で一時的な補助金や費用発生の反動がないかを確認する必要がある。