売上回復は進むが、通期黒字化はなお遠い

FY2026年上期の連結売上高は163.461百万円で、前年同期の70.217百万円から132.8％増加した。再生医療関連事業の売上計上開始や環境ソリューション事業の受入量回復が寄与したとみられるが、営業損益は133.239百万円の損失、経常損益は135.215百万円の損失、親会社株主に帰属する中間純損益は134.786百万円の損失であり、売上回復がそのまま全社黒字化につながったわけではない。

会社が示しているFY2026年12月期の連結予想は、売上高453百万円、営業損失153百万円、親会社株主に帰属する当期純損失170百万円である。上期実績の通期予想に対する進捗率は、売上高が36.1％にとどまる一方、営業損失は通期予想額の87.1％、純損失は79.3％に達している。単純な差額計算では、下期に289.539百万円の売上高を積み上げ、営業損失を追加19.761百万円以内、純損失を追加35.214百万円以内に抑える必要がある。

次回の第3四半期決算では、9カ月累計の売上高が通期予想453百万円に対してどこまで進んだかだけでなく、営業損失が153百万円の年間想定をどの程度消費したかを確認したい。現在確認できる業績予想は連結ベースが中心で、セグメント別の通期予想や四半期ごとの利益配分は示されていない。そのため、会社が第3四半期時点で通期予想を据え置くのか、事業別の進捗を新たに説明するのかが、決算の評価を左右する。