営業利益は第1四半期から先行するが、上期で通期増益計画の再現性を確認

2027年2月期第1四半期の売上高は803億18百万円で前年同期比3.7％増、営業利益は78億75百万円で同40.5％増、経常利益は80億47百万円で同48.4％増となった。営業利益率は9.8％まで上昇し、営業利益は通期予想172億円の45.8％に達している。売上高の通期予想3,140億円に対する進捗率は25.6％であり、利益の進捗が売上高を大きく先行している点が、次回決算の最初の確認事項となる。

利益の中身はアパレル・雑貨関連事業が中心で、同事業の売上高は764億51百万円、セグメント利益は81億22百万円、前年同期比49.2％増だった。一方、その他（飲食事業）は売上高38億66百万円に対してセグメント損失74百万円となっている。連結の増益は、衣料・雑貨の粗利率改善と販管費コントロールに依存しており、飲食事業の赤字が残るなかで上期も全社営業利益の増加を維持できるかが重要である。

親会社株主に帰属する四半期純利益は39億08百万円で前年同期比10.6％減となった。特別功労金12億30百万円と店舗減損71百万円の合計13億01百万円を特別損失に計上したためで、営業段階の好調さが最終利益にそのまま反映されていない。会社は通期の売上高3,140億円、営業利益172億円、経常利益172億円、純利益105億円の予想を変更していないが、上期について明示的な数値進捗率や残り期間に必要な利益額は開示していない。次回は、第2四半期単独の営業利益率、上期累計の通期予想に対する進捗、特別損失を除いた税引前利益の伸びを確認したい。