通期予想に対して利益が先行する一方、売上高はほぼ計画線上

第1四半期の売上高は179,807百万円、前年同期比1.1％減で、通期売上高予想754,000百万円に対する進捗率は23.8％となった。四半期の単純な経過率25％をわずかに下回る水準であり、売上高だけを見ると大きな遅れではないものの、通期予想自体が前年比2.4％減である点には注意が必要である。\n\n売上高の内訳では、植物性油脂が71,869百万円、前年同期比13.7％増、乳化・発酵素材が23,513百万円、同4.6％増、大豆加工素材が9,062百万円、同6.6％増となった。一方、業務用チョコレートは75,362百万円、同14.0％減で、最大規模の減収セグメントが全体の進捗を押し下げた。H1では植物性油脂などの増収が業務用チョコレートの減収をどこまで補えるかが焦点になる。\n\n親会社の所有者に帰属する四半期利益は5,572百万円、前年同期比78.0％増で、通期予想19,500百万円に対する進捗率は28.6％に達した。営業利益も8,946百万円、同90.9％増、税引前利益も7,577百万円、同137.2％増であり、売上高の伸びを上回る利益改善が起きている。ただし、カカオ豆関連費用の減少や大豆加工素材の販売数量増加について、要因別の金額分解は示されていない。\n\nH1の単純な到達ラインは、売上高377,000百万円、純利益9,750百万円である。H1実績がこの水準を上回るかに加え、通期予想が維持されるか、また営業利益の通期予想が開示されるかを確認したい。現在は売上高と純利益の通期予想はあるものの、IFRS営業利益の通期予想が開示されていないため、営業利益ベースでの計画進捗を直接評価できない。