通期予想達成には第4四半期の利益積み上げが必要

2026年8月期第3四半期累計の売上高は6,926百万円で前年同期比21.6％増、営業利益は480百万円で同27.9％増、経常利益は463百万円で同36.4％増、四半期純利益は307百万円で同37.5％増となった。売上高だけでなく営業利益、経常利益、純利益がそろって前年同期を上回っており、現時点の業績モメンタムは強い。

通期予想は売上高9,590百万円、営業利益596百万円、経常利益565百万円、当期純利益339百万円で、これまで変更されていない。第3四半期累計から逆算すると、通期予想達成に必要な第4四半期の売上高は約2,663百万円、営業利益は約115百万円となる。第3四半期累計の営業利益率は約6.9％だが、残り期間に必要な営業利益率は約4.3％であり、利益額だけを見れば達成ハードルは過度に高くない。

ただし、会社の決算説明資料では、通期予想に対する進捗率、計画に対する自己評価、第4四半期に必要な売上高・利益水準は明示されていない。第1四半期の説明資料では、期末に近い四半期ほど年間売上高に占める割合が高まり、第1四半期は他四半期に比べて利益が少なくなる傾向が説明されているため、単純に9か月実績を75％と比較するだけでは判断しにくい。一方で、第4四半期の季節性や出店費用の発生時期が具体的に開示されていない点は残る。

次回決算では、第4四半期単独の売上高と営業利益を開示し、通期予想に対する実績の上振れ・下振れを説明できるかを確認したい。特に、売上高が約2,663百万円、営業利益が約115百万円という必要水準を超えたか、ラーメン事業とレストラン事業のどちらが追加利益を生んだか、通期予想や次期見通しに修正があるかが重要になる。