FY2027通期計画は第1四半期で利益進捗が先行、上期で再現性を見極める

第1四半期の連結売上高は3,659,068千円で前年同期比14.4％増、営業利益は163,500千円で同261.2％増、経常利益は156,383千円で同154.3％増、親会社株主に帰属する四半期純利益は136,032千円で同404.6％増となった。FY2027通期予想は売上高14,000百万円、営業利益260百万円、経常利益200百万円、純利益150百万円であり、第1四半期だけで売上高の26.1％、営業利益の62.9％、経常利益の78.2％、純利益の90.7％を消化している。

利益の進捗が売上高を大きく上回る点はポジティブだが、通期予想に対して第1四半期の利益が過度に先行している可能性もある。前年同期は売上高3,197,937千円、営業利益45,265千円だったため、営業利益率は前年同期の約1.4％から当期の約4.5％へ上昇した。一方、同社は創薬支援事業を中心に、売上高が下半期、特に第4四半期に集中する季節性を継続的に説明している。

前期上期は売上高6,224,853千円、営業利益71,405千円、経常利益83,248千円、親会社株主に帰属する中間純利益29,547千円だった。FY2027-H1では、単に第1四半期の好調を確認するだけでなく、第2四半期単独の売上高・営業利益、上期累計の営業利益率、通期予想に対する残余必要額を確認したい。特に営業利益は通期予想260百万円のうち96,500千円を残す計算となるため、上期の利益が高水準でも、下半期に必要な利益の確保可能性について会社がどこまで具体的に説明するかが焦点となる。