3Q累計は計画超過も、通期達成には4Qで追加利益が必要

2026年9月期3Q累計の売上高は15,337百万円で前年同期比6.2％増、営業利益は613百万円で前年同期比ほぼ横ばい、経常利益は625百万円で同1.8％減、親会社株主に帰属する四半期純利益は410百万円で同11.1％増となった。売上高は3Q累計として過去最高を更新した一方、営業利益の伸びが売上成長に追いついていない点は、通期の利益達成余力を判断するうえで重要である。

決算説明資料では、3Q累計の連結売上高は累計計画比100.5％、連結営業利益は101.8％と、会社が設定した3Q累計計画を上回ったと説明している。ただし、これは通期予想に対する進捗率とは異なる。通期予想は売上高20,200百万円、営業利益800百万円であり、3Q累計実績から単純計算すると、4Qに売上高4,863百万円、営業利益187百万円が必要になる。売上高では通期予想の約24.1％、営業利益では約23.4％を4Qだけで稼ぐ計算で、季節性とセグメント別の収益性を確認する必要がある。

1Q累計の売上高は5,090百万円、2Q累計は10,383百万円、3Q累計は15,337百万円と推移しており、売上高はおおむね四半期ごとに積み上がっている。一方、3Q時点の営業利益は613百万円にとどまっており、4Qで187百万円を追加するには、フードサービス事業の利益回復、空間プロデュース事業の計画未達縮小、スチュワード事業の高い収益性維持が同時に必要となる。次回決算では、4Q単独の売上高・営業利益、セグメント別の計画差、通期予想の修正有無を確認したい。