FY2026通期予想は営業利益先行で進捗し、着地の焦点は第4四半期に移る

2026年9月期第3四半期累計の売上高は14,496百万円、営業利益は2,346百万円、経常利益は2,694百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は1,837百万円でした。前年同期比では売上高が15.1％増、営業利益が59.7％増、経常利益が50.8％増、純利益が56.4％増となっており、トップラインと利益の双方が改善しています。

通期予想は売上高20,000百万円、営業利益3,000百万円、経常利益3,300百万円、純利益2,200百万円で、直近予想から変更されていません。第3四半期累計の進捗率は、売上高72.5％、営業利益78.2％、経常利益81.6％、純利益83.5％です。単純な四半期均等進捗でみれば売上高はおおむね計画線、営業利益以下の利益項目は先行している状態です。

通期予想を達成するために残る第4四半期の必要額は、売上高5,504百万円、営業利益654百万円、経常利益606百万円、純利益363百万円です。売上高と営業利益を同時にこの水準で確保した場合、第4四半期の必要営業利益率は約11.9％となります。第3四半期累計の営業利益率は約16.2％であるため、必要条件だけを見れば余裕がありますが、製品モデルサイクルの効果が第4四半期にも継続するか、QCD活動による利益率改善が一時的でないかを次回決算で確認する必要があります。