HOME'S関連事業はKPI主導の増収を継続できるか

HOME'S関連事業は、2026年9月期第3四半期累計で売上収益20,041百万円、前年同期比4.5％増となり、セグメント利益も3,626百万円、同5.8％増となった。連結売上収益21,983百万円の大部分を占める中核事業であり、海外事業を非継続事業とした後のLIFULLの収益力を判断するうえで、同事業の成長率と利益率が最重要の確認対象である。

増収の質を確認するため、顧客数と顧客単価を分けて追う必要がある。第3四半期累計の顧客数は34,089顧客で前年同期比2.9％増、ARPAは65,325円で同1.5％増となっており、数量と単価がともにプラスとなっている。顧客数は過去最高を更新し、売上収益も11四半期連続で成長していると説明されているため、単なる広告投資や一時的な掲載増ではなく、顧客基盤の拡大が続いているかがポイントになる。

一方、次回決算でトラフィックや問い合わせ数、掲載物件数、成約確度の高い送客といったユーザー側の指標が、顧客数34,089顧客やARPA65,325円にどうつながったかを確認したい。これらのKPIについて、今回の資料では顧客数とARPAほど具体的な金額・数量の内訳が示されていないため、顧客数の増加が高単価顧客の獲得によるものか、低単価顧客の量的拡大によるものかはなお判別しにくい。

利益面では、AI・生成AIの業務効率化、サイト機能改善、営業体制の強化、広告宣伝費・営業費の最適化が寄与している。次回は、HOME'S関連事業の売上収益が通期計画に対してどの程度積み上がり、セグメント利益率が第3四半期累計の約18.1％からさらに改善するのか、また繁忙期後の顧客数・ARPA・問い合わせ数が前年同期比プラスを維持するのかを確認する必要がある。