売上高・営業利益は弱含みだが、通期予想は据え置き

中間期の売上高は13,139百万円で、前年同期の13,419百万円から2.1％減少した。営業利益も769.867百万円と前年同期の780百万円を下回り、営業段階では減収減益となっている。もっとも、売上高営業利益率は約5.86％で、前年同期の約5.82％からおおむね横ばいであり、売上規模の減少がそのまま大幅な採算悪化につながったわけではない。

利益の上位段階では、経常利益が1,048.612百万円と前年同期の1,006百万円から4.1％増加した。受取配当金の増加などが押し上げ要因とされており、営業利益の弱さを営業外収益が補う構図である。親会社株主に帰属する中間純利益も703.274百万円と0.8％増加したが、これは本業の営業利益成長を直接示すものではない。次回決算では、営業利益の増減と経常利益の増減を分けて確認する必要がある。

会社の2026年12月期予想は、売上高28,000百万円、営業利益1,350百万円、親会社株主に帰属する当期純利益1,120百万円で、最新の中間決算でも変更されていない。中間期時点の進捗は売上高46.9％、営業利益57.0％、純利益62.8％である。第3四半期では、累計売上高が単に前年同期比で減少しているかだけでなく、営業利益が1,350百万円予想に向けて計画どおり積み上がっているか、また営業外収益への依存度が高まっていないかを確認したい。