FY2026通期予想は3Qまでに利益8割、4Qの着地が焦点

第3四半期累計の売上高は70億70百万円で前年同期比3.6％増、営業利益は10億79百万円で同13.7％増となった。経常利益は11億25百万円、四半期純利益は7億80百万円で、それぞれ前年同期比15.7％増、17.7％増である。6月に公表された通期予想は売上高95億円、営業利益13億50百万円、経常利益14億円、純利益9億50百万円へ引き上げられており、今回の第3四半期決算ではこの予想が据え置かれた。

通期予想に対する進捗率は、売上高が約74.4％、営業利益が約79.9％、経常利益が約80.4％、純利益が約82.1％となる。単純計算では、4Qに売上高24億30百万円、営業利益2億71百万円、経常利益2億75百万円、純利益1億70百万円を計上すれば通期予想に届く。利益の進捗が売上高を上回っているため、4Qは大幅な増収よりも工事採算を維持できるかが着地を左右する。

今回の業績説明では、受注高の増加と工事利益率の向上が増益要因として示されている。一方、4Qにどの工事が売上計上されるのか、完成工事高の予定、工事利益率の具体的な水準、販売費及び一般管理費の増減額までは分解されていない。建設業では工期や進捗度によって売上計上時期が変動するため、累計進捗率だけで通期達成を判断するのではなく、残案件の採算と完成時期を確認する必要がある。

次回の通期決算では、売上高95億円、営業利益13億50百万円などの予想を実績として達成したかに加え、6月の予想引き上げが一時的な工事計上によるものか、受注・採算改善の持続によるものかを確認したい。特に営業利益が13億50百万円を下回る場合は、4Qの売上計上遅延、工事利益率の低下、販管費の増加のどれが要因だったのか、金額を伴う説明が必要となる。