第1四半期は赤字縮小も、FY2027-H1は通期目標に対して低い収益ペース

FY2027-Q1の売上高は6,119百万円で、前年同期の6,347百万円から3.6％減少した。営業損益は209百万円の損失だったが、前年同期の371百万円の損失から162百万円改善している。経常損益も108百万円の損失にとどまり、前年同期の252百万円の損失から縮小した。一方、親会社株主に帰属する四半期純損益は74百万円の損失となり、前年同期の704百万円の利益から赤字へ転じた。

通期予想は売上高40,300百万円、営業利益3,620百万円、経常利益3,720百万円、親会社株主に帰属する当期純利益2,516百万円である。Q1売上高の進捗率は約15.2％にとどまり、単純な四半期按分の25％を下回る。通期売上高に到達するには、Q2以降に34,181百万円の売上高が必要であり、Q1の営業損失209百万円を前提にすると、残り期間で3,829百万円の営業利益を積み上げる必要がある。季節性や工事進捗の偏りを考慮する必要はあるが、H1でどこまで挽回できるかは通期目標の実現性を判断する重要な材料となる。

最終損益の悪化は、Q1に前年同期のような株式売却益がなかったことが主因と説明されている。前年同期には1,284百万円の投資有価証券売却益があった一方、当期は同様の利益がなく、営業損失の縮小が最終損益に反映されなかった。Q1短信では当期の特別損益の内訳や金額の詳細が十分に示されていないため、FY2027-H1では投資有価証券売却益の有無、税前利益から純利益への調整、非経常項目の金額を確認する必要がある。

セグメント別には、Q1売上高が熱処理事業2,510百万円、プラント事業3,045百万円、開発事業176百万円と分かれており、営業損益はそれぞれ422百万円の損失、371百万円の利益、163百万円の損失だった。プラント事業の工事進捗が全社の損失縮小を支えた一方、熱処理事業と開発事業は赤字である。H1ではプラント事業の利益が継続するかに加え、熱処理事業の売上回復と開発事業の赤字縮小が同時に進むかを確認したい。