FY2027年上期は、通期予想を支える利益回復の確認が焦点

2027年3月期第1四半期の売上高は4,941.210百万円で、通期予想23,000百万円に対する進捗率は21.5％でした。四半期を単純に4分の1とみなした25％の目安を下回る一方、季節性について会社から定量的な説明は示されていません。営業利益は30.424百万円の損失で、通期予想1,150百万円に対する進捗率はマイナス2.6％となっています。

第1四半期実績だけを起点に単純計算すると、通期売上高予想を達成するためには第2四半期以降の3四半期で18,058.790百万円の売上高が必要です。営業利益については、第1四半期の30.424百万円の損失を埋めたうえで、残り3四半期に1,180.424百万円の営業利益が必要になります。上期決算では、累計売上高11,500百万円、累計営業利益575百万円を通過点として示しますが、これは季節性を調整していない機械的な基準であり、会社の正式な四半期別計画ではありません。

会社は売上高減少の理由として地盤改良工事の減少を挙げ、利益面では前年同期の高採算工事の反動、稼働を優先した低採算工事、労務費上昇、一過性の販管費増加を説明しています。ただし、工事量、低採算工事、労務費、販管費がそれぞれ営業利益を何百万円押し下げたかは開示されていません。上期では第2四半期単独の売上高・営業利益に加え、通期予想1,150百万円を維持する根拠と、利益率回復の具体策が示されるかを確認します。