FY2027通期計画に対する第1四半期の進捗は概ね計画線で利益が先行

令和9年3月期第1四半期の連結売上高は20,497百万円、営業利益は1,205百万円、経常利益は1,534百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は1,082百万円だった。前年同期比では売上高が8.6％増、営業利益が62.9％増、経常利益が97.7％増、純利益が125.2％増となり、売上成長以上に利益が伸びている。

通期予想は売上高86,000百万円、営業利益5,000百万円、経常利益5,300百万円、純利益3,500百万円である。第1四半期の進捗率は売上高23.8％、営業利益24.1％、経常利益29.0％、純利益30.9％となる。第1四半期として売上高と営業利益はほぼ25％の基準に沿っている一方、経常利益と純利益は相対的に先行しているため、第2四半期累計で営業利益2,500百万円、純利益1,750百万円を超えられるかが、通期計画の確度を測る具体的な確認点になる。

第1四半期の営業利益率は1,205百万円÷20,497百万円で約5.9％となり、前年同期の約3.9％から約2ポイント上昇した。ただし、会社は連結全体の増益理由を、受注単価、工事原価、労務費、資材価格などの要因別金額では説明していない。建設事業とホテル事業が増収増益だったことは確認できるが、利益率改善が一時的な案件採算によるものか、原価管理の改善によるものかは次回決算で検証が必要である。

第1四半期は業績予想の修正がなく、年間配当予想も1株当たり30円で据え置かれた。一方、決算補足説明資料と決算説明会はなく、全社業績の増減要因を補足する開示も限定的だった。したがって、次回は単に累計利益が増えているかだけでなく、営業利益5,000百万円に対する第2四半期累計の進捗率、セグメント別の利益率、増益要因の定量的な説明が追加されるかを確認したい。