FY2027年1Qの上振れをH1で確認：利益進捗は売上を先行

2026年4月から6月までの1Qは、売上高98,656百万円、営業利益3,872百万円、経常利益3,665百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益2,787百万円となった。前年同期比では売上高が19.8％増、営業利益が161.3％増、経常利益が203.5％増、純利益が16.9％増であり、売上だけでなく営業段階・経常段階でも改善している。

1Qに公表された通期予想は、売上高370,000百万円、営業利益12,000百万円、経常利益11,000百万円、純利益7,500百万円である。これに対する1Qの進捗率はそれぞれ26.7％、32.3％、33.3％、37.2％となる。単純な四半期配分を会社計画とみなすことはできないものの、利益の進捗が売上高の進捗を5ポイント以上上回っている点は、H1決算でも確認すべき重要な出発点である。

事業別では、デバイス事業の売上高が79,804百万円、セグメント利益が3,023百万円で、前年同期比はそれぞれ22.6％増、172.6％増となった。ソリューション事業も売上高18,852百万円、セグメント利益848百万円で、前年同期比9.4％増、127.6％増である。したがって、全社利益の増加は一事業だけの回復ではなく、両事業で確認されているが、利益の伸び率は売上の伸び率を大幅に上回っている。

会社は、半導体・デバイス分野の在庫適正化の進展、メモリー半導体需要の拡大、幅広い商材の売上拡大、AI分野を中心とする企業のIT投資の堅調さを増益要因として説明している。一方、要因別の利益増加額、製品構成の変化による限界利益の増加額、事業別の販管費の内訳までは開示していない。H1では、営業利益が単純な需要回復による数量増なのか、高採算案件の比率上昇による構造的な改善なのかを、セグメント別の売上・利益と併せて確認したい。